Co přinese nový obchodní týden? Americké volby se blíží…

Tento týden bude na trzích rušno, neboť se očekávají klíčová data o zaměstnanosti a HDP v USA, stejně jako výsledky hospodaření významných technologických společností. Vzhledem k tomu, že trhy směřují k závěrečné fázi před prezidentskými volbami v USA a v listopadu se také koná zasedání Federálního rezervního systému (Fed), předpokládá se pokračující volatilita. Zde je to, co potřebujete vědět, abyste mohli úspěšně začít nový týden.

Zaměstnanost mimo zemědělský sektor

Páteční zpráva o zaměstnanosti by měla ukázat zpomalení růstu počtu pracovních míst v říjnu na přibližně 111 000 nových pozic, což by odráželo dopady stávek (např. ve společnostech Boeing, Textron a Hilton Hotels) a narušení způsobená hurikány Helene a Milton. Míra nezaměstnanosti by měla zůstat na úrovni 4,1 %. Fed už naznačil záměr snížit úrokové sazby o 25 bazických bodů na listopadovém zasedání, navazujíc na zářijové snížení o 50 bazických bodů. Ekonomická data tohoto týdne by však mohla jeho rozhodnutí ještě ovlivnit. Představitelé Fedu budou patrně sledovat faktory, které mohly údaje o zaměstnanosti krátkodobě ovlivnit, zatímco úterní data JOLTS za září a čtvrteční zpráva o počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti budou bedlivě sledována pro známky případného oslabení na trhu práce.

Data HDP

Dalšími významnými daty, kterým bude Fed věnovat pozornost, jsou první odhad hrubého domácího produktu (HDP) za třetí čtvrtletí, který bude zveřejněn ve středu, a čtvrteční zpráva o osobních příjmech a výdajích obsahující preferovaný inflační ukazatel centrální banky – jádrový index cen PCE. Ekonomové předpokládají, že ekonomika rostla solidním tempem 3 % ročně, což odpovídá tempu růstu v předchozím čtvrtletí. Ekonomický kalendář zahrnuje i říjnová data o spotřebitelské důvěře a podnikatelské náladě, zprávu o prodeji domů a index výrobní aktivity za říjen od Institutu pro řízení dodávek. Vzhledem k blížícímu se politickému zasedání Fedu 7. listopadu vstupuje centrální banka do období komunikačního klidu.

Výsledky technologických gigantů

Tento týden zveřejní své výsledky pět z „velké sedmičky“ technologických gigantů, kteří v posledních letech zásadně přispěli k růstu trhu. V úterý reportuje Alphabet (mateřská společnost Googlu), ve středu Microsoft a Meta Platforms (mateřská společnost Facebooku) a ve čtvrtek Apple a Amazon. Díky svým vysokým tržním kapitalizacím mají tyto společnosti značný vliv na trhy – dohromady tvoří 23 % váhy indexu S&P 500, takže reakce na jejich výsledky by mohla výrazně ovlivnit širší indexy. Tesla, první z této skupiny, již minulý týden zveřejnila své výsledky, přičemž akcie výrazně posílily poté, co generální ředitel Elon Musk prohlásil, že očekává růst prodeje vozidel o 20 až 30 % v příštím roce.

Volatilita

Tento týden představuje poslední celý týden obchodování před prezidentskými volbami v USA, které proběhnou 5. listopadu, a před dalším rozhodnutím Fedu o měnové politice 7. listopadu. V tomto napjatém období mohou investoři zůstat nadále obezřetní. Republikánský kandidát Donald Trump a demokratická kandidátka, viceprezidentka Kamala Harrisová, jsou podle celostátních průzkumů a průzkumů v jednotlivých státech vyrovnaní, nicméně Trump v posledních týdnech svůj náskok mírně zvýšil. Trhy volebních předpovědí aktuálně vnímají Trumpa jako mírného favorita. Analytici ve své zprávě ve čtvrtek uvedli: „Investoři by měli očekávat volatilitu na trhu v předvolebním období.“ S příchodem 5. listopadu pravděpodobně zůstane nálada na trhu citlivá.

Ceny ropy

Ceny ropy po obnovení obchodování v pondělí pravděpodobně klesnou poté, co izraelský odvetný útok na Írán o víkendu nenarušil ropnou ani jadernou infrastrukturu Teheránu. Futures kontrakty na ropu Brent a americkou ropu West Texas Intermediate vzrostly minulý týden při volatilním obchodování o 4 %, což odráželo nejistotu ohledně rozsahu izraelské reakce na íránský raketový útok z 1. října a blížící se americké volby. Írán v sobotu uvedl, že izraelský letecký útok způsobil jen omezené škody. Obchodníci s energiemi nyní čekají na jasnější signály o stimulační politice Číny, i když analytici neočekávají, že by tato opatření výrazně zvýšila poptávku po ropě.

Ing. Libor Stoklásek, MBA

Algoimperial