V krizi prodá nemovitostní fondy jen 8 % lidí, raději se zbaví akcií či firemních dluhopisů. Průzkum ukazuje investiční priority Čechů

Až 35 % Čechů přiznává, že o investování přemýšlí více než v minulosti. Aktuálně se ale obávají několika investičních rizik, primárně pak dopadů rozhodnutí americké administrativy, války na Ukrajině a inflace. I proto v dnešní turbulentní době hledají jistotu a stabilitu. Tu nalézají v nemovitostech, které lidé nevnímají pouze jako investici, ale především jako nedotknutelnou rezervu, chránící jejich rodinu, budoucnost i stáří. V osobní finanční krizi by proto pouze 8 % Čechů zvážilo prodej nemovitosti nebo nemovitostního fondu. Výsledky vychází z aktuálního průzkumu agentury InsightLab pro fond Schönfeld & Co Prémiové nemovitosti, který patří pod investiční skupinu RSBC. ^[1]

Průzkum se věnoval obavám a rizikům spojenými s investováním. Výsledky ukazují, že Češi se bojí především geopolitických rizik. Za největší investiční riziko považuje 70 % lidí rozhodnutí americké administrativy pod vedením Donalda Trumpa, 60 % znepokojuje pokračující válka na Ukrajině a 48 % vnímá jako hrozbu inflaci.

V případě potenciální finanční tísně by se 32 % lidí nejdříve zbavilo akcií nebo firemních dluhopisů a 30 % akciových fondů. Naopak nemovitostní fond nebo samotnou nemovitost by prodalo pouze 8 % dotázaných, což je překvapivě méně než u investičního životního pojištění (17 %), doplňkového penzijního spoření (14 %) nebo drahých kovů (12 %). Pro většinu lidí tak dle průzkumu zůstávají „cihly“ symbolem jistoty i v nejistých časech.

Graf znázorňuje pořadí investic, které by lidé rušili jako první v případě finančních potíží, pokud by měli k dispozici všechny zmíněné typy investic.

Celých 92 % lidí se shoduje, že nemovitosti jsou pro jejich finance bezpečným přístavem. Pro 89 % Čechů je vlastní nemovitost nejvýznamnějším majetkem a stejné procento ji vnímá jako rodinné stříbro pro děti. Pro 82 % se jedná o pojistku na stáří.

„Výsledky průzkumu potvrzují, že nemovitosti a nemovitostní fondy mají v investičním uvažování české populace výjimečné postavení. Shodují se na tom Češi napříč populací, přestože se může lišit důvod investování. U starší populace převažuje cíl pasivního příjmu a zajištění na důchod, zatímco mladší lidé investují hlavně kvůli bydlení a dětem,“ vysvětluje Miloš Filip, CFA, investiční ředitel RSBC investiční společnosti.

Síla této důvěry se ale nevztahuje pouze na fyzické vlastnictví. Výzkum ukázal, že nemovitostní fondy jsou v očích investorů plnohodnotnou alternativou. Mezi zvažovanými investicemi pro rok 2025 jsou hned za akciemi (24 %), akciovými fondy (21 %) a zlatem (18 %), což potvrzuje, že je veřejnost vnímá jako přístupnější, ale stále stabilní nástroj. Nemovitostní fondy zvažovalo 14 % respondentů, což je více než například státní dluhopisy (10 %) nebo firemní dluhopisy (4 %). To platí především pro ty, kteří nedisponují kapitálem na přímý nákup bytu či domu.

Graf znázorňuje odpovědi na dotaz, které typy investic respondenti zvažují pro rok 2025.

„Investoři si stále více uvědomují, že kvalitně řízený nemovitostní fond jim umožňuje participovat na výhodách realitního trhu, a to bez potřeby disponovat velkým objemem vlastního kapitálu. Takové fondy navíc snižují riziko jeho rozdělením mezi několik nemovitostí, mají transparentní správu a pravidelné výnosy. To jsou atributy, které se lidem líbí a dříve se vázaly výhradně k přímému vlastnictví,“ doplňuje Miloš Filip.

Z průzkumu také vyplynulo, že 71 % investorů uvažuje o akciích, nemovitostních fondech nebo akciových fondech v horizontu kratším než deset let. Navíc je 17 % ochotno držet tyto investice maximálně tři roky. To znamená, že většina lidí přistupuje k dlouhodobým investičním nástrojům s krátkodobým očekáváním.

Graf znázorňuje, jak dlouhý investiční horizont lidé zvažují při investování do akciových fondů, nemovitostních fondů nebo jednotlivých akcií.

Na pozadí těchto výsledků se však ukazuje hlubší motivace investorů. Až 72 % Čechů uvádí, že by v ideálním případě pro důstojné zajištění na stáří potřebovali alespoň pět milionů korun, tedy částku, která je pro většinu populace bez dalšího majetku těžko dosažitelná. Přesto tato ambiciózní hranice ilustruje, jak významnou roli přisuzují lidé nemovitostem a nemovitostním fondům. Nejde jen o výnos, ale i o jistotu, že v případě potřeby, například prodejem vlastního bytu či domu, se mohou této představě alespoň přiblížit.

^[1] Průzkum realizovala agentura InsightLab ve spolupráci s fondem Schönfeld & Co Prémiové nemovitosti ze skupiny RSBC v dubnu 2025 na reprezentativním vzorku 1 000 respondentů z celé České republiky. Výzkum se zaměřil na vnímání rizik, chování investorů a důvěru ve vybrané investiční nástroje s výhledem na rok 2025.