Hypotéky jsou nejlevnější od jara 2022, kvůli konfliktu na Blízkém východě však hrozí jejich zdražení

Hypoteční sazby pokračují v mírném poklesu, hypotéky jsou tak nejlevnější za poslední čtyři roky. Průměrná nabídková sazba hypoték podle Swiss Life Hypoindexu na začátku března klesla o čtyři bazické body na hodnotu 4,89 procenta. Takhle nízko přitom byla naposledy v dubnu 2022, kdy byla podle indexu 4,88 procenta. Za celý loňský rok klesly úrokové sazby podle tohoto indexu o necelou třetinu procentního bodu.

Příchod jara je tradičně obdobím, kdy zájem o hypotéky stoupá. Banky proto v rámci konkurenčního boje nabízí výhodné akce s nižší úrokovou sazbou. Stejně tomu je i letos, březnový pokles způsobila právě snaha největších bank získat nové klienty.

Měsíční splátka u průměrné hypotéky podle Swiss Life Hypoindexu mírně klesla. Za hypoteční úvěr na 3,5 milionu korun sjednaný na 80 procent odhadní ceny nemovitosti při splatnosti 25 let s aktuální hypoteční sazbou klient měsíčně zaplatí 20 240 korun, což je o 74 korun méně než o měsíc dříve. Za tři roky tak splátka této modelové hypotéky klesla o více než tři tisíce korun.

Přestože jsou hypotéky nyní nejlevnější za poslední čtyři roky, sledujeme stále spíš drobnou korekci o jednotky bazických bodů než nějaké výrazné zlevňování. Otázkou je, jak se bude hypoteční trh vyvíjet dále. Zatímco ještě před měsícem se dalo mluvit o tom, že nepatrné snižování hypotečních sazeb bude pomalu pokračovat. Vypuknutí konfliktu na Blízkém východě však všechny plány a predikce obrací na hlavu. Zásadní růst ceny zemního plynu a ropy zvyšují obavy z roztočení další inflační spirály. V takové nejistotě se nedá očekávat, že by centrální banka ještě snížila základní úrokové sazby. Ty nejsou pro hypotéky tak důležité, jako takzvané úrokové swapy, tedy cena, za kterou si půjčují peníze banky. Tyto swapy se odvíjí hlavně od výše inflace, takže její růst hypotékám nepomůže.

Náklady na energie tvoří podstatnou část rozpočtů firem a podnikatelů, kteří budou chtít jejich zdražování kompenzovat v cenách vlastních výrobků a služeb. I to pak pomáhá inflaci ještě více zvyšovat. Zásadní bude, jak dlouho bude konflikt v klíčové oblasti pro celou světovou ekonomiku trvat. Čím déle se bude prodlužovat, tím budou dopady horší.

Dražší energie budou mít dopad i na ceny nových nemovitostí, protože stavebnictví patří k energeticky náročnějším odvětvím. Velký vliv by to mělo hlavně na stavební materiály, při jejichž výrobě se spotřebovává spousta energie. Pokud tedy otálíte s koupí nemovitosti či zahájením stavby, příliš to neodkládejte. Hypotéky v nejbližší době výrazně levnější nebudou. Naopak existuje nezanedbatelné riziko, že zdražování nemovitostí a stavebních nákladů bude opět akcelerovat.

RNDr. Evžen Korec, CSc., generální ředitel a předseda představenstva, EKOSPOL a. s.