Hypotéky v březnu mírně zlevnily na 4,89 %. Trh zůstává opatrný

Průměrná nabídková sazba hypoték podle Swiss Life Hypoindexu na začátku března opět nepatrně klesla a dostala se na 4,89 %. Krátké fixace zlevnily, delší naopak podražily, takže se trh spíše jemně přeskupuje, než že by výrazně měnil směr. Banky jsou s příchodem jarní sezony aktivnější, skokový pokles sazeb ale nelze čekat. Do vývoje navíc vstupují vnější vlivy, které mohou zlevňování zpomalit nebo zcela otočit.

Sazby klesly na 4,89 %

Průměrná sazba hypoték počátkem března klesla podle Swiss Life Hypoindexu na 4,89 procenta, což je meziměsíční snížení o 0,04 bodu. Jde o data z nabídkových sazeb bank na začátku měsíce, takže odrážejí, s jakými „cenovkami“ banky vstupovaly do hlavní jarní sezony. Metodika Hypoindexu odráží aktuální průměrnou nabídkovou sazbu úvěru pro financování do 80 procent hodnoty nemovitosti .

„Začátek jara bývá obdobím, kdy banky zintenzivňují akviziční aktivitu. Jedná se poměrně o pravidelný sezonní efekt, který je na trhu vidět prakticky každý rok. I letošní dílčí pokles sazeb do téhle skládačky zapadá, i když celkový trend zatím připomíná spíš pomalé posouvání ručičky než velký skok,“ říká Miroslav Majer, CEO hyponamiru.cz.

Levnější splátky, opatrnost zůstává

Splátky sice klesly, trh ale zůstává opatrný. U modelové hypotéky 3,5 milionu korun na 25 let, při 80% LTV a průměrné sazbě 4,89 procenta vychází měsíční splátka na 20 240 Kč. Oproti době před třemi lety je to o víc než 3000 Kč méně, takže domácnostem to bez debat uleví. Neznamená to ale, že by banky nebo celý trh přešly do režimu výrazného zlevňování.

Podle expertů se letos čeká spíš pomalý posun po menších krocích. Banky budou dál citlivě reagovat na sazby České národní banky i na konkurenční tlak, výrazné skoky o celé procentní body se ale neočekávají. Pro žadatele z toho plyne jediné: sledovat nestačí jen průměr trhu, ale i to, jak se vyvíjejí jednotlivé fixace a jak banky nastavují LTV.

Fixace se rozešly: krátké zlevnily, dlouhé zdražily

V březnu mírně klesaly sazby u ročních a tříletých fixací, zatímco pětileté a desetileté fixace zdražily. Tahle „dvojkolejnost“ naznačuje, že banky upravují cenotvorbu selektivně podle délky závazku – a v opatrném trhu to dává logiku. Pro klienty to znamená jediné: volba fixace má teď ještě větší váhu, protože rozdíly mezi kratšími a delšími fixy se mohou lišit nejen výší, ale i tempem změn.

„Od chvíle, kdy se sazby v září 2025 dostaly pod pět procent, sledujeme především pozvolné posuny. A ani teď se nerýsují změny v řádu celých procentních bodů,“ upřesňuje Miroslav Majer.

Výhled na další měsíce

Do hypotečních sazeb teď mluví i světové dění. Napětí na Blízkém východě už tlačí nahoru ceny ropy a pohonných hmot. A jak ukázala pandemie, dražší energie se snadno propíšou do celé ekonomiky a mohou znovu zvedat inflaci. Pokud inflace poroste, banky se do zlevňování hypoték nepohrnou. Naopak nelze vyloučit ani opačný vývoj.

Letos tak budou sazby ovlivňovat hlavně kroky ČNB, konkurence mezi bankami, geopolitické napětí a inflační rizika. Případné slevy se čekají spíš jen malé.

„Dražší energie a vyšší inflace historicky brzdí snižování úroků. V aktuálním nastavení trhu tak banky spíše vyčkají a budou pečlivě kalibrovat ceníky podle rizik a vývoje,“ doplňuje Jiří Krejčí, odborník na reality z portálu Realingo.cz.