ČNB po čtyřech letech zvýšila základní úrokové sazby, bojí se inflace. Hypotéky by mohly dále zdražovat

Bankovní rada České národní banky (ČNB) na svém dnešním jednání poprvé od června 2022 zvýšila základní úrokové sazby, shodně o 0,25 procentního bodu. Dvoutýdenní repo sazba vzrostla na 3,75 procenta. Lombardní sazba, která určuje, za kolik si komerční banky mohou u centrální banky půjčit peníze oproti zástavě cenných papírů, nově činí 4,75 procenta. Diskontní sazba, od níž se odvíjí úročení vkladů komerčních bank u centrální banky, je nyní 2,75 procenta.

Dnešní rozhodnutí centrálních bankéřů bylo očekávané. Guvernér tuto možnost s odkazem na přetrvávající inflační tlaky avizoval dopředu. Pro dnešní zvýšení hlasovalo šest členů bankovní rady, jeden byl pro zachování původních sazeb.

Hypotéky na změnu základních úrokových sazeb příliš nereagují, přesto se dá očekávat jejich další zdražování. Hypoteční sazby určuje mnohem víc ukazatelů než jen základní úrokové sazby stanovované ČNB. Mnohem podstatnější je pro ně vývoj cen peněz na mezibankovním trhu, hlavně těch s delší výpůjční lhůtou. Takzvané swapy v poslední době rostou, proto zdražují i hypotéky.

Průměrná nabídková sazba hypoték podle Swiss Life Hypoindexu na začátku června vzrostla o 11 bazických bodů na hodnotu 5,3 procenta. Už tři měsíce zůstává nad pětiprocentní hranicí a stále více se od ní vzdaluje. Aktuálně jsou hypoteční sazby nejvýše za poslední rok a půl. Ještě v březnu přitom byly hypotéky nejlevnější za poslední čtyři roky. Dnešní rozhodnutí ČNB může sazby vyhnat ještě o něco výše.

Pomocí hypotečního úvěru přitom koupi nového bytu řeší dlouhodobě polovina kupujících. Dražší hypotéky tak budou mít vliv na další zhoršení už tak špatné dostupnosti vlastního bydlení.

RNDr. Evžen Korec, CSc.
generální ředitel a předseda představenstva
EKOSPOL a. s.