ČNB chystá další zvýšení úroků. Domácnosti přitom už dnes čelí skokovému nárůstu splátek hypoték, ročně běžně o 70 000 Kč

České domácnosti se musí připravit na možnost dalšího zdražování hypoték. Česká národní banka totiž zvažuje, že příští týden opět zvýší základní úrokovou sazbu, a to ze současných 3,75 na čtyři procenta. Vyšší úroky přitom již nyní výrazně prodražují pořizování vlastního bydlení. Průměrná nabídková sazba hypoték v říjnu dosáhla 5,79 procenta, nejvyšší úrovně za poslední období.

Člen bankovní rady ČNB Jakub Seidler včera uvedl, že se přiklání ke zvýšení úrokových sazeb na nadcházejícím zasedání 5. listopadu. Důvodem jsou především přetrvávající vysoké ceny energií a poměrně silná domácí poptávka. České domácnosti totiž nadále utrácejí, což podnikům usnadňuje promítat vyšší náklady do konečných cen zboží a služeb.

Seidler zároveň upozornil, že inflace může na začátku příštího roku vystoupat až ke 3,5 procenta. To by znamenalo překročení horní hranice tolerančního pásma centrální banky. ČNB se proto může rozhodnout zasáhnout preventivně, aby se zdražování znovu nevymklo kontrole.

Pro zájemce o vlastní bydlení jde o nepříznivou zprávu. Hypotéky totiž zdražují již několik měsíců, přestože centrální banka od červnového zvýšení sazeb k dalšímu kroku nepřistoupila.

Podle říjnového Swiss Life Hypoindexu dosáhla průměrná nabídková sazba hypoték 5,79 procenta. Ještě v březnu přitom činila 4,89 procenta. Za sedm měsíců tak hypotéky zdražily téměř o celý procentní bod.

Pokud si domácnost letos v březnu sjednávala hypotéku ve výši čtyř milionů korun se splatností 25 let, odpovídala tehdejší průměrná sazba měsíční splátce přibližně 23 100 korun. Při současné průměrné nabídkové sazbě by stejný úvěr znamenal splátku zhruba 25 300 korun.

Rozdíl tedy činí více než dva tisíce korun měsíčně, neboli přes 25 tisíc korun ročně. A to při naprosto stejné výši úvěru a stejné splatnosti.

Pokud by hypoteční sazby vzrostly o dalšího čtvrt procentního bodu, na přibližně 6,04 procenta, měsíční splátka by se zvýšila na zhruba 25 900 korun. Oproti letošnímu březnu by tak domácnost platila téměř o 33 tisíc korun ročně více.

Takové zdražení není pro řadu rodin zanedbatelné. Zejména mladé domácnosti, které si pořizují první bydlení, už dnes narážejí nejen na vysoké ceny nemovitostí, ale stále častěji také na vysoké náklady financování.

Je však třeba zdůraznit, že případné zvýšení základní sazby ČNB neznamená automatické zdražení hypoték ve stejném rozsahu. Banky při jejich úročení vycházejí především z dlouhodobějších tržních úrokových sazeb, které odrážejí očekávanou inflaci, budoucí měnovou politiku i vývoj na světových finančních trzích.

Právě proto hypotéky zdražují již nyní. Finanční trhy totiž s možností dalšího zvyšování sazeb počítají dopředu. Pokud tedy ČNB příští týden sazbu skutečně zvýší, alespoň část tohoto rozhodnutí už je v cenách hypoték zahrnuta.

Růst sazeb ČNB ovšem nemusí skončit jediným listopadovým krokem. Tržní úrokové sazby zohledňují možnost až čtyř zvýšení základní sazby ČNB během následujících dvanácti měsíců. Bankovní radní ČNB se ale vyjadřují v tom smyslu, že takové očekávání je přehnané a případné listopadové zvýšení komunikují spíše jako jednorázové preventivní opatření než jako začátek dlouhodobého cyklu zvyšování úroků.

Česká ekonomika se tak dostává do nepříjemné situace. Na jedné straně ji vysoké ceny energií brzdí, na druhé straně zvyšují inflaci. Centrální banka proto může být nucena zdražovat peníze právě ve chvíli, kdy by domácnosti a podniky potřebovaly levnější financování. Daný vývoj je nepříjemný též pro průmysl, kde nyní v října klesla důvěra v ekonomiku na nejnižší úroveň od loňského dubna.

Vzniká riziko začarovaného kruhu. Dražší energie zvyšují náklady firem, ty zdražují své výrobky a služby, centrální banka reaguje vyššími úroky a domácnostem následně rostou náklady na bydlení.

Pro lidi, kterým v nejbližších měsících končí fixace hypotéky, musí zpravidla počítat s výrazným nárůstem splátky – těm, co si brali hypotéky před pěti lety, s pětiletou fixací, může při financování běžného bytu narůst roční splátka skokově o zhruba 70 000 Kč.

Dobrou zprávou zůstává, že případné listopadové zvýšení sazeb ještě nemusí znamenat jejich dlouhodobý růst. Rozhodující bude zejména vývoj cen ropy a plynu a to, zda se energetické zdražování přelije do růstu dalších cen v ekonomice.

ČNB a sazby