Novinky z energetiky: Evropské ceny elektrické energie prudce rostou, Rusku chybí paliva a Kanada láká těžaře na úlevy

Evropský trh s elektrickou energií čelí prudkému poklesu výroby z větru a slunce, který vyhnal ceny až nad 600 EUR za megawatthodinu. V Rusku se po dalších útocích na rafinerie vracejí omezení prodeje pohonných hmot a v iráckém Kurdistánu útok zastavil významné plynové pole.

Vedle bezpečnostních rizik mění energetický sektor také vládní politika a firemní transakce. Kanada připravuje rozsáhlé daňové zvýhodnění investic, EU a Británie se blíží propojení emisních trhů a QatarEnergy rozšiřuje své průzkumné portfolio v Namibii.

Bezvětří vyhnalo ceny elektrické energie nad 600 EUR/MWh

• Slabá výroba z obnovitelných zdrojů výrazně zdražila elektrickou energii pro pondělní dodávku. Německá cena na denním trhu dosáhla 345,64 EUR/MWh, zatímco ve Francii činila 334,12 EUR/MWh, nejvíce od prosince 2022. Některé německé večerní čtvrthodinové intervaly překročily 600 EUR/MWh.
• Nízká výroba z větru a slunce má podle předpovědí přetrvat v severozápadní a střední Evropě až do středy. Zvlášť výrazné bezvětří se očekává v Německu, Británii a zemích Beneluxu.
• Britský provozovatel sítě varoval před napjatou situací v pondělí ráno a odhadoval nedostatek potřebné výkonové rezervy přibližně na 1,4 GW. Tlak může zesílit také chladnější počasí, kdy mají teploty tento týden klesnout o 1 až 3 °C pod normál.
• Při takzvané Dunkelflaute, tedy souběhu slabého větru a nízké solární výroby, musí větší část poptávky pokrývat dražší konvenční elektrárny. Vysoké ceny plynu se tak přenášejí i do cen elektrické energie.

Kanada nabízí těžařům rychlejší odpisy investic

• Vláda premiéra Marka Carneyho chce podpořit investice možností okamžitě daňově odepsat řadu kapitálových výdajů, místo jejich postupného odepisování během několika let.
• Opatření, podrobněji představené v minulém týdnu ve federálním rozpočtu, má veřejné finance během pěti let stát přibližně 36 miliard CAD. Jeho konečné dopady závisejí na přijetí příslušné legislativy.
• Energetické společnosti už zveřejňují očekávané přínosy. Whitecap Resources předpokládá dodatečnou hotovost kolem 400 milionů CAD a zvýšení volného peněžního toku z 2,1 na 2,5 miliardy CAD. Tourmaline Oil očekává přínos 200 až 300 milionů CAD, zatímco Ovintiv odhaduje úsporu na hotovostních daních v roce 2027 přibližně na 100 milionů USD.
• Advantage Energy podle současných plánů a předpokladů cen komodit očekává odklad začátku placení daně z příjmů z roku 2028 na 2031.
• Vláda doufá, že více hotovosti podpoří růst těžby, mimo jiné pro plánovaný ropovod Pacific Link s kapacitou 1 milion barelů denně směrem k pobřeží Britské Kolumbie. Současně probíhají jednání o zvýšení produkce z ropných písků, nové infrastruktuře a projektu zachytávání a ukládání uhlíku. Alberta navíc připravuje snížení těžebních poplatků u nových projektů.
• Vyšší hotovost ale automaticky neznamená vyšší investice. Tourmaline uvedla, že příští rok pravděpodobně výrazně nezvýší kapitálový rozpočet. Advantage Energy chce podle vedení směrovat veškerý volný peněžní tok do zpětných odkupů akcií.
• Jiné společnosti zvažují urychlení projektů. Suncor může zrychlit nebo rozšířit plány na zvýšení produkce z ropných písků těžených metodou in-situ o 400 000 barelů denně. Imperial Oil připouští dřívější konečné investiční rozhodnutí o projektu Aspen, původně plánované na rok 2030.
• Podle vedení firem i analytiků bude důležitá kombinace opatření. Samotné rychlejší odpisy nemusejí zásadně změnit investiční rozhodování, ale spolu s novými ropovody a nižšími poplatky mohou být významnější.
• Zároveň jde především o časové posunutí daňových výhod. Předseda logistické a servisní společnosti Mullen Group Murray Mullen upozornil, že zlepšení hotovosti v prvním roce může být vykoupeno méně příznivým daňovým dopadem později.

EU a Británie se blíží propojení emisních trhů

• Evropská unie a Spojené království jsou podle zdrojů Bloombergu v závěrečné fázi jednání o propojení systémů obchodování s emisními povolenkami. Dohoda má být jedním z hlavních výsledků summitu plánovaného na 20. listopadu.
• Propojení by umožnilo vzájemně uznávat povolenky pro plnění emisních povinností a mělo by zvýšit likviditu trhu. Vyjednavači už podle zdrojů dořešili většinu otázek včetně emisních stropů a bezplatného přidělování povolenek. Otevřené zůstává zacházení s finančními deriváty.
• Dohoda by však automaticky neodstranila uhlíková dovozní cla CBAM. Vytvořila by cestu k výjimce po splnění zákonných podmínek a přijetí dalších kroků.
• Britské povolenky již zmenšily cenový odstup od evropského trhu. Prosincový britský kontrakt v pátek uzavřel na 64,81 GBP za tunu, zatímco evropské povolenky činily 86,55 EUR za tunu. Další sbližování by pro britské podniky mohlo znamenat dražší povolenky, ale současně nižší náklady a administrativu při přeshraničním obchodu.
• Návrh počítá také s britskou rezervou tržní stability a průběžným slaďováním pravidel. Dohoda stále vyžaduje schválení na obou stranách a její účinnost bude navázána i na další části širšího britsko-evropského vyjednávání.

Levnější domácí plyn omezuje čínský zájem o LNG

• Čínské domácí ceny plynu oslabují, což snižuje atraktivitu drahých námořních dodávek LNG. Průměrná cena LNG rozváženého kamiony v pondělí podle agentury GasTank odpovídala 21,97 USD za milion britských tepelných jednotek, přibližně o 9,70 USD méně než asijské futures JKM.
• Takto výrazný rozdíl činí dodatečné spotové dovozy pro řadu kupujících neekonomickými. Slabší čínské nákupy by mohly uvolnit náklady LNG pro Evropu a další asijské odběratele a zmírnit zimní konkurenci o dostupné dodávky.
• CNPC očekává, že slabší poptávka ponechá čínský trh tuto zimu v přebytku. Asijské spotové ceny LNG podle ní mohou dosahovat v průměru až 30 USD za milion Btu, zatímco cenová hranice dostupná čínským průmyslovým zákazníkům se pohybuje kolem 22 USD.
• China Petrochemical News předpokládá meziroční pokles zimního dovozu LNG o 3,8 až 7,5 %. Poptávku omezuje slabší průmysl, vysoké náklady i nahrazování nákladních vozidel na LNG vozidly s novými pohony. Významným rizikem pro tento výhled zůstává počasí.

QatarEnergy kupuje další podíl v Namibii

• QatarEnergy se dohodla na získání 25% podílu v průzkumné licenci PEL 82 u namibijského pobřeží od místní jednotky Chevronu.
• Po dokončení transakce, která podléhá regulatornímu schválení, zůstane Chevron provozovatelem s 55% podílem. Společnosti Namcor a Custos Energy budou držet po 10 %. Licence pokrývá přes 11 400 kilometrů čtverečních v moři s hloubkou až 2 300 metrů.
• Katar tím rozšiřuje zahraniční portfolio a diverzifikuje působení mimo Perský záliv, kde konflikt narušil jeho výrobu i vývoz LNG. V Namibii již spolupracuje také s TotalEnergies a Shellem a minulý měsíc získal sedm průzkumných bloků u Brazílie.
• TotalEnergies očekává ještě letos konečné investiční rozhodnutí o namibijském projektu Venus, na němž se QatarEnergy rovněž podílí. Shell mezitím připravuje další vrtnou kampaň s plošinou Stena DrillMAX.

Irák hlásí dohodnuté podmínky pro vývoz přes Hormuz

• Irácký ministr zahraničí Fuád Husajn uvedl, že Bagdád dosáhl se Spojenými státy porozumění umožňujícího vývoz irácké ropy přes Hormuzský průliv trasou poblíž Ománu.
• Ztráty Iráku spojené s válkou a narušením vývozu podle něj dosáhly 60 miliard USD.
• Říjnové dodávky se nicméně zotavily. Podle iráckých energetických představitelů vzrostl vývoz přibližně na 3,5 milionu barelů denně, oproti 2,65 milionu v září.

Do ruských regionů se vrací nedostatek paliv

• Po ukrajinských útocích na nejméně osm velkých rafinerií během dvou týdnů hlásí několik ruských regionů znovu problémy s dostupností pohonných hmot.
• Nejnověji byla podle regionálního guvernéra zasažena rafinerie v Kiriši, druhá největší v Rusku. Útoky omezují schopnost zpracovávat ropu na benzin a naftu a mohou komplikovat také plány na ruský vývoz nafty.
• V Karélii byly u dotčených čerpacích stanic zavedeny limity 30 litrů benzinu a 50 litrů nafty na nákup. Prodej do kanystrů byl pozastaven. Podobná omezení se objevila také v Burjatsku a dalších regionech.
• Úřady opatření označují za dočasná a vysvětlují je snahou zabránit panickým nákupům a rovnoměrně rozdělit dostupné zásoby. Rusko již během předchozí vlny nedostatku zavedlo omezení vývozu benzinu a následně i nafty.

Útok zastavil irácké plynové pole Khor Mor

• Produkce na významném plynovém poli Khor Mor v iráckém Kurdistánu byla v neděli zastavena po předpokládaném dronovém útoku.
• Spoluprovozovatel Dana Gas uvedl, že požár byl uhašen, zaměstnanci nebyli zraněni a rozsah škod se vyhodnocuje. Podle regionálního ministerstva elektřiny útok vyřadil přibližně 2,8 GW elektrárenského výkonu závislého na dodávkách plynu.
• Zdroje z ministerstva uvedly, že dron zasáhl zásobník LPG. K odpovědnosti se nikdo nepřihlásil. Pole bylo terčem útoků už dříve a jeho provoz byl z bezpečnostních důvodů dočasně přerušen také v červenci.

BP prodává podíl v indonéské síti čerpacích stanic

• BP prodala celý svůj 49,9% podíl v indonéském společném podniku provozujícím čerpací stanice dceřiným společnostem partnera AKR Corporindo.
• Kupní cena činí celkem 14,22 milionu USD a skupina AKR tím zvýší vlastnictví z 50,1 % na 100 %. Podle jejího oznámení jde o součást snahy BP zjednodušit portfolio.
• Indonéské soukromé sítě čerpacích stanic v posledním období čelily problémům po zpřísnění pravidel pro přímý dovoz paliv. Po vyčerpání dovozních kvót musely základní paliva nakupovat od státní společnosti Pertamina. Převod vlastnictví svého indonéského maloobchodního palivového byznysu na skupinu SEFAS dokončil v říjnu také Shell.

X-Trade Brokers (XTB) je mezinárodní brokerský dům, který poskytuje profesionální podmínky pro obchodování CFD na forex, indexy, komodity, kryptoměny a pro investování do akcií a ETF. Své služby neustále zdokonaluje, o čemž svědčí řada mezinárodních ocenění a potvrzují to i tuzemská ocenění Broker roku a Forex broker roku, získaná opakovaně na Investičním summitu MoneyExpo. Pro své klienty nabízí XTB poskytuje profesionální obchodní platformy xStation 5 s integrovanou kalkulačkou, bezplatné vzdělávání, 24h zákaznickou podporu a denní zpravodajství z finančních trhů.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.